Die jüngsten Quartalsergebnisse der größten US-Banken zeigen eine deutliche Erholung und haben Anleger positiv überrascht. Besonders das Investmentbanking erlebt eine Renaissance mit Einnahmesteigerungen von über 25% im vierten Quartal 2024 im Jahresvergleich. JPMorgan Chase und Bank of America führen diese Entwicklung mit beeindruckenden Umsatzwachstumsraten von 49% bzw. 44% an.
Hinter dieser Dynamik steht vor allem die Lockerung der Fed-Geldpolitik, die die Unternehmensfinanzierungskosten gesenkt und den Anleihemarkt belebt hat. Parallel dazu stieg das globale Volumen von Fusionen und Übernahmen 2024 um 15% gegenüber dem Vorjahr. Experten erwarten eine Fortsetzung dieses Trends, da Private-Equity-Firmen mit ungenutztem Kapital von rund 3 Billionen Dollar bereitstehen.
Während die Nettozinsmargen durch die Zinssenkungen der Fed unter Druck geraten sind, konnten Banken wie JPMorgan trotzdem ein Umsatzplus von 10% verzeichnen, getragen durch das Wachstum im Investmentbanking und höhere Einnahmen aus der Vermögensverwaltung. Eine Pause bei den Fed-Zinssenkungen könnte die Zinsergebnisse der Banken stabilisieren.
Der iShares S&P U.S. Banks UCITS ETF USD (Dist) (ISIN: IE000ZPUEP93, Kurs: 4,96 Euro) bietet Anlegern die Möglichkeit, an diesen Entwicklungen zu partizipieren.